耶律德光(公元902年---947年)，字德谨，小字尧骨，初名耀屈之，耶律阿保机次子。在位21年。
公元922年，时为天下兵马大无帅，曾率军跟随太祖攻克平、营等州和西征、东征，平服于厥里等部和渤海国。太祖死后，他在母亲应天后的支持下，于公元927年11月壬戌日即位。公元937年改年号为"会同"。公元947年改国号为辽。
耶律德光即位后，不断进攻汉族地区，掠夺财富和奴隶。公元936 年，后唐河东节度使石敬瑭反叛，被后唐军围困在太原(今山西省太原市)。石敬瑭向契丹求援，耶律德光遂亲率5万骑兵为他解围，张敬达、杨光远大败，丢弃的兵仗堆积如山，斩首数万级。并亲自帮助石敬塘攻灭了后唐。他对石敬璃说:"我从3千里以外带兵南下，一战而胜，这是天意吧。我看，你应该领受南边的土地，世世代代做我的属国。"就改后唐为后晋，封石敬璃为"大晋皇帝"，并为辽国割取了燕云十六州。他又设立了两套统治机构，以"北面官"系统管辖契丹及其他游牧民族，以"南面官"系统管辖燕云十六州等地区的汉族居民。
后来，石敬瑭死了，他的侄子石重贵继位，是为出帝。出帝不肯向契丹称臣，只肯称孙。耶律德光大怒，出兵攻打后晋。三年后(公元947年)，耶律德光又亲自统兵攻陷汴京，灭掉了后晋。
耶律德光率部进入东京，百姓号呼奔走。耶律德光登上城楼，对百姓们讲:"我也是人，你们不要害怕，我要让你们从暴政下得到解脱。我本不想到这里来，都是你们皇帝引我来的。"后晋百官投降契丹，各镇节度使也大部分投降。耶律德光以为中原皇帝做定，令契丹兵以牧马为名，四出抢掠，称为"打草谷"。契丹兵大杀大掠，开封、洛阳附近数百里间，成为白地，又以犒军为名，严令后晋官括钱，不论任何人，都得献出钱帛，所得财物，并不分给契丹兵，而且准备运回契丹国内。赵延寿见耶律德光已正式称帝，很不满意，请求做皇太子。耶律德光说，皇太子要天子的儿子才能做，你做不得。当时刘知远在晋阳称帝，诸镇和后晋旧将多起兵响应。广大百姓也群起反抗，大部多至数万人，小部不下千百人，攻破州县城，杀死契丹任命的官吏。澶州起义军首领王琼，攻入州城，围击契丹将领耶律郎五;东方起义军攻破宋、亳、密三州。耶律德光很害怕，准备逃走，任命萧翰为宣武军节度使，留守东京。耶律德光则带着后晋降官数千人，宫女、宦官数百人以及晋府库所有财物，离开封北行。路过相州，屠相州城，城中人男子被杀，妇女被掳，婴儿被掷入空中，用刀尖承接，作为行乐，事后查点，凡死十余万人。耶律德光被迫退出，杀人泄忿，一路上看到荒凉景象，对蕃汉群臣说，破败到这个地步，都是赵延寿的罪过，又指一个汉奸张砺说，你也有一份。
中原军民奋起反击，到处袭击、攻杀辽兵和官吏，夺回了被侵占的城镇，使辽军无法立足。耶律德光叹息说："想不到汉族人这样难对付！" 耶律德光总结自己失败的原因，得出所谓三失:各地搜刮百姓钱财，是第一失;让契丹士兵打谷草扰民，是第二失;没有早点遣返节度使去治理各镇，是第三失。于同年4月率军悻悻北撤，终于在半路上气恼成病。到了栾城，病情转危，于丁丑日死去。左右怕他的尸体因天热而腐烂发臭，只得剖开肚腹，挖出内脏，洗清体腔，塞进去几斗食盐，匆忙运回北方。中原人民将这具尸体讥称为"帝羓"。耶律德光是中国历史上唯一的一个被制成木乃伊的皇帝。
尸体运回辽国，应天后见了，非但没有伤心痛哭，反而恨恨地说："你违拗我的意愿去攻夺中原，弄得内外不安，只有等各部落重新统一得安宁后，我才能安葬你。"后来安葬于怀陵。
耶律德光死后溢号为太宗。